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2014-10-24 17:21:02 |
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| 머니투데이---현대차, 주가 언더슈팅 해소 기대감-KTK證 |
현대차, 주가 언더슈팅 해소 기대감-KTK證
머니투데이 이해인 기자 |입력 : 2014.10.24 08:21
KTB투자증권은 24일 현대차 (172,500원 1500 0.9%)에 대해 "주가 언더슈팅 해소가 기대된다"며 투자의견 매수와 목표주가 25만원을 유지했다.
김형민 연구원은 "현재 주가는 회사의 추가 이익 하향조정 가능성, 현대차그룹의 지배구조 변화 가능성 등을 고려해도 언더슈팅 국면"이라며 "배당성향 확대 기대감에 따라 우선주의 주가 회복이 전망된다"고 설명했다.
현대차는 지난 3분기 매출 21조3000억원, 영업이익 1조6500억원, 세전이익 2조2000억원을 달성했다. 자동차 부문(연결조정) 영업이익률이 7.6%를 기록해 부진한 편이었다.
김 연구원은 "자동차부문 매출은 전년 동기 대비 0.5% 증가한 17조1000억원"이라며 "원화강세 영향으로 국내 수출 매출이 감소했음에도 해외 리테일 판매 증가와 신차 출시에 따른 인센티브 감소 등이 긍정적으로 작용했다"고 밝혔다.
그는 "지분법 대상인 북경현대차의 경우 믹스효과와 환율의 영향으로 원화 환산 매출액이 전년 동기대비 22% 하락했다"며 "연결기준 자동차 부문 영업이익률은 7.6%로 크게 부진했다"고 설명했다.
이어 "원/달러 기말 환율과 내수시장에서의 싼타페 연비보상에 따른 판보충 증가로 매출액 대비 판매관리비율이 13.5%로 확대됐다"고 분석했다.
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